Реалізація інвестиційного проєкту передбачає наявність певних ризиків для потенційного інвестора. Щоб ухвалити рішення про початок реалізації або відмову від участі в проєкті, інвестор повинен повноцінно ознайомитися з концепцією проєкту і тільки після цього ухвалювати рішення.
Головна концепція інвестування – розміщення капіталу з метою отримання прибутку. Дохід може бути максимізований саме під час вибору правильного інвестиційного інструмента. Однак ніхто не може бути впевнений на 100%, що інвестиційний інструмент, який ви оберете, принесе гарантований дохід на прогнозованому рівні, або не створить додаткових проблем в майбутньому. Втім, навчитись ухвалювати правильні рішення можна. Для цього варто правильно оцінювати інвестиційні проєкти або ж інструменти, щоб керувати ризиками, які можуть виникнути.
Інвестиційні інструменти в Україні
Інвестиційний ринок України перебуває на стадії становлення та розвитку. Тому українські інвестиційні інструменти відрізняються від інструментів, які присутні на ринку розвинених країн. Протягом тривалого часу саме банківські депозити в Україні були традиційним інвестиційним інструментом. Проте виведення з ринку 100 банківських установ та значна девальвація національної валюти, сприяли перегляду підходів з боку інвесторів. Популярності набули інвестиції в нерухомість, облігації внутрішньої державної позики та, на даному етапі, інвестиції у землю сільськогосподарського призначення. Тому кожен приватний чи інституційний інвестор, перед тим як ухвалити рішення про вкладення коштів, має провести комплексний аналіз та визначити для себе всі переваги та недоліки інвестиційної концепції.
Що потрібно зробити, аби не стати жертвою сумнівного інвестиційного проєкту?
Першим кроком в інвестуванні є формування концепції та вибір інвестиційних інструментів. Одним з ключових етапів під час реалізації інвестиційних проєктів є повноцінна розробка концепції та стратегії розвитку проєкту. Після формування стратегії, ініціатор формує план дій та обирає спосіб для їхньої реалізації. Зазвичай, коли йдеться про інвестиційний проєкт, то передбачається придбання активів для їхнього подальшого використання й отримання від них доходу.
Наступним кроком є маркетингове дослідження – оцінка ринкової ситуації та перспектив розвитку ринку, в якому працюватиме інвестор. Оцінка ринкової ситуації, в умовах якої планується реалізація проєкту є одним з найголовніших аспектів. Адже саме наявність попиту та пропозиції впливають на успішність розробленої концепції. Також важливо оцінити наявність конкурентів, рівень попиту, можливість масштабування шляхом збільшення інвестицій, проаналізувати різні варіанти розвитку подій. Це дасть змогу оцінити потенційний рівень дохідності по проєкту. В період високої інфляції, вкладення в інвестиційні проєкти та інструменти, дає змогу отримувати доходи від подальшого перепродажу активів у майбутньому, й отримувати при цьому дивіденди чи інші регулярні платежі від володіння певним активом.
Після економічного аналізу інвестиційного проекту, необхідно провести комплексний юридичний аналіз. Незважаючи на те, який інвестиційний інструмент ви обрали: об’єкт нерухомості чи вкладення у чинний бізнес (інвестиції в корпоративні права), обов’язково потрібно перевірити відсутність різних обтяжень (в разі наявності, необхідно мати план дій для розв’язання даних проблем), наявність правовстановлюючих документів та правильність заповнення різних договорів, задля захисту своїх інтересів. Наявність судових тяжб або ж боргових зобов’язань, може додати новому власнику цілий перелік проблем у майбутньому. Тому перед підписанням угоди про купівлю-продаж, необхідно провести повний та детальний юридичний аналіз активу. Перед оформленням угоди, варто звернутися до спеціалістів, які зможуть оцінити всі потенційні ризики та допоможуть провести угоди.
Під час інвестування у чинний бізнес, який потребує ресурсів для масштабування, необхідно проаналізувати управлінську та бухгалтерську звітність. Саме наявність фінансової та управлінської звітності дають змогу швидко та ефективно оцінити діяльність підприємства. Хоча, коли йдеться про певні окремі активи, звітність з яких не проводилася, або ж про збиткові підприємства, операційна діяльність яких вибудована малоефективно (особливо на підприємствах державної форми власності), то звітність не дасть змогу об’єктивно оцінити діяльність компанії. Тому для аналізу використовується фінансова модель, побудована за даними діяльності підприємств аналогів.
І останнім, одним з найголовніших етапів – є розуміння того, яка кінцева мета участі у певному проєкті. Інвестор повинен розробити для себе план дій у разі настання сценаріїв з різними наслідками. Зазвичай, коли інвестор вкладає кошти в такі активи як житлова, комерційна нерухомість, земля чи обладнання, то кінцева мета є отримання доходу від здачі в оренду та продажу через певний час. Якщо ж інвестор вклав кошти в корпоративні права підприємства, то головною метою інвестора є збільшення вартості підприємства, власником якого він є.
Тож будь-який інвестиційний проєкт передбачає детальний аналіз та ознайомлення з ним. Саме наявність якомога більшої кількості інформації про об’єкт та ринкову ситуацію, дасть змогу зробити правильне рішення. Водночас не потрібно забувати, що будь-яка інвестиційна діяльність передбачає ризики. Тому необхідно бути готовим, що ситуація може скластися не у вашу користь і матиме комплексний план дій для виходу з тієї чи тієї ситуації.